企业需要借钱发展。借钱要还。还钱的能力叫偿债能力。别人借钱给企业会看这个能力。银行会看。投资者也会看。研究这个问题很重要。企业没钱还债会倒闭。大家都不希望企业倒闭。员工会失业。社会会不稳定。研究偿债能力可以帮助企业发现问题。可以帮助银行减少风险。可以帮助投资者赚钱。

偿债能力分两种。一种是短期偿债能力。一种是长期偿债能力。短期看企业现在有没有钱还债。长期看企业未来能不能赚钱还债。两个都要看。只看一个不行。

短期偿债能力看流动资产。流动资产是企业马上能变成钱的东西。比如库存的货。比如别人欠企业的钱。比如企业手里的现金。流动负债是企业马上要还的钱。比如欠供应商的钱。比如马上到期的贷款。流动资产除以流动负债叫流动比率。这个数字大一点好。数字大说明企业有钱还债。数字小说明企业可能还不起钱。还有一个指标叫速动比率。速动比率不看存货。因为存货不一定马上能卖掉。速动比率只看最容易变成钱的东西。比如现金。比如别人欠的钱。速动比率更严格。这个数字也是大一点好。

长期偿债能力看企业整体情况。看企业欠了多少钱。看企业自己有多少钱。资产负债率用总负债除以总资产。这个数字小一点好。数字小说明企业自己的钱多借的钱少。数字大说明企业借了很多钱风险大。还要看企业赚的钱够不够还利息。利息保障倍数用利润除以利息。这个数字大一点好。数字大说明企业赚钱多还利息轻松。数字小说明企业赚钱少还利息困难。

分析偿债能力要用数字。数字来自企业的报表。主要是资产负债表。还有利润表。报表上的数字要真实。假的数字没有用。分析的时候要比较。和过去比看企业是变好还是变坏。和别的企业比看企业在行业中的位置。和标准比看企业达不达标。

企业还债需要现金。利润不一定是现金。企业卖了货可能没收到钱。利润表上有利润但企业可能没有现金。现金很重要。没有现金企业没法还债。要看现金流量表。经营活动现金流是企业自己做生意收到的现金。这个现金多说明企业自己造血能力强。这个现金少说明企业主要靠借钱或者股东投钱。现金流和债务要匹配。短期债务要用短期现金流还。长期债务要用长期盈利还。

不同行业不一样。房地产企业借债多。高科技企业借债少。分析的时候要考虑行业特点。不能用一个标准看所有企业。经济好坏也有影响。经济好时企业赚钱容易还债轻松。经济不好时企业赚钱难还债也难。分析的时候要考虑大环境。

企业大小也有关系。大企业借钱容易。小企业借钱难。大企业有更多资产抵押。小企业可能没有。大企业风险分散。小企业风险集中。分析的时候要区别对待。

季节因素也要注意。有些企业冬天生意好。有些企业夏天生意好。生意好的时候现金多。生意差的时候现金少。分析的时候要看一整年的情况。不能只看一个时间点。

管理能力影响偿债能力。好的管理者能提前计划。能控制成本。能及时收钱。差的管理者可能浪费钱。可能乱借钱。管理好坏从一些细节能看出来。比如付款及不及时。比如库存多不多。比如收款快不快。

分析偿债能力不能只看数字。要了解企业实际运营。要去企业看看。要和员工聊聊。要看看产品好不好卖。要看看设备先不先进。数字是过去的。经营是现在的。未来要靠判断。

政府政策有影响。银行贷款政策收紧时企业借钱难。政策放松时企业借钱容易。税收政策变化影响企业利润。产业政策影响企业发展方向。分析的时候要关注政策变化。

国际形势也有影响。做出口的企业受国外市场影响。汇率变化影响企业利润。国外打仗影响原材料价格。这些都会间接影响偿债能力。

分析偿债能力是个系统工程。要全面看问题。要动态看问题。要联系看问题。不能孤立看一个指标。不能静止看一个时间点。要像医生看病一样。要望闻问切。要综合判断。

企业就像一个人。偿债能力就像人的健康状况。人要定期体检。企业要定期分析偿债能力。发现问题早治疗。小病不治成大病。企业要健康发展。要量力而行。要留有余地。不能盲目扩张。不能过度借钱。

借钱要还这是天理。有借有还再借不难。企业要珍惜信用。信用是企业的生命。没有信用的企业活不长。偿债能力是信用的基础。基础不牢地动山摇。

这个研究对企业有用。对银行有用。对投资者有用。对整个社会都有用。企业健康发展经济才能健康发展。经济健康发展大家才能过上好日子。研究偿债能力就是研究企业健康。就是研究经济健康。就是研究大家的生活保障。这个研究很有意义。