风险投资就是拿钱帮助新公司。这些公司通常很小。它们有新的想法。这些想法可能改变世界。风险投资家寻找这样的公司。他们给公司钱。公司用钱发展业务。公司成功了。风险投资家赚钱。公司失败了。钱就没了。这是一个高风险的游戏。

风险投资的历史不长。二十世纪中期开始。美国硅谷是著名的地方。那里有很多科技公司。苹果公司早期得到风险投资。谷歌公司也是。现在全世界都有风险投资。中国北京上海深圳很活跃。风险投资推动了创新。互联网手机电脑很多产品都有它的影子。

风险投资的过程有步骤。第一步是寻找项目。投资家看很多计划书。他们参加各种会议。他们见很多创业者。第二步是决定投资。他们研究公司的团队。他们研究产品的潜力。他们研究市场的大小。他们觉得好了就投资。第三步是签署协议。协议写明给多少钱。协议写明占多少股份。协议写明各方的权利。第四步是加入公司。投资家常常进入董事会。他们帮助公司做决定。他们介绍各种资源。他们看着公司成长。第五步是等待退出。公司可能上市。公司可能被收购。投资家这时卖掉股份。他们收回资金和利润。

风险投资家有很多类型。有的投资很早。公司只有一个想法。他们就给钱。这叫做种子投资。风险最大。有的投资晚一些。公司有了产品。公司有了收入。他们再给钱。这叫做成长期投资。风险小一些。不同的投资家合作。他们一起支持公司。

创业者需要风险投资。创业需要很多钱。开发产品要钱。雇佣员工要钱。租办公室要钱。做广告要钱。自己的钱常常不够。银行不喜欢借钱给新公司。风险投资解决了这个问题。创业者拿到钱。他们可以专注做事。他们不用担心明天没钱。

风险投资也有很多问题。投资家要很多股份。创业者公司可能不再完全属于自己。投资家可能干涉太多。他们可能和创业者吵架。公司可能为了快速成长犯错。公司可能忽视长期健康。投资家急着要退出。公司压力很大。

学术界研究风险投资。他们写了很多文章和书。这些是参考文献。参考文献帮助人们理解这个行业。我们看看一些重要的参考文献。

英文参考文献有很多经典。Gompers和Lerner的书“TheMoneyofInvention”很好。他们解释风险投资怎么运作。他们讲历史和案例。Sahlman的文章“HowtoWriteaGreatBusinessPlan”很有用。他教创业者写计划书。计划书吸引投资家。Byers和Dorsey的书“TechnologyVentures”很全面。它从创业讲到投资再讲到管理。这些书很多人都读。

期刊文章也很重要。“JournalofFinance”有文章研究风险投资回报。数据表明回报有时很高。但平均回报不一定比股市高。“JournalofBusinessVenturing”关注创业过程。文章研究投资家怎么选项目。他们看重团队的热情和能力。他们看重市场的大小。“StrategicManagementJournal”有文章讨论投资后的影响。有投资家的公司更容易找到合作伙伴。有投资家的公司成长更快。

中国的研究也多了起来。中国的市场很特别。政府的作用很大。法律法规在变化。中文参考文献值得看。刘健钧写了“创业投资原理”。他解释中国的政策和实践。王元等人写了“中国创业投资发展报告”。每年都有新版本。它用数字描述行业情况。有很多图表。清华大学和北京大学也有研究。他们调查中国的投资家和创业者。他们发现中国的投资家更关注市场应用。不那么关注核心技术。这是因为中国消费者多。商业模式创新容易成功。

参考文献不只是书和文章。还有网站和报告。PitchBook和CBInsights是数据公司。它们发布行业报告。报告列出投资趋势。报告列出热门领域。几年前是共享经济。现在是人工智能和生物科技。这些报告帮助投资家做决定。帮助创业者找机会。

风险投资和我们的生活有关。我们用的手机软件。我们骑的共享单车。我们买的电商商品。背后可能有风险投资。它让新东西出现更快。它让生活更方便。它也带来问题。有些公司烧钱太快。最后倒闭了。消费者受了损失。有些行业过热了。产生了泡沫。很多人亏了钱。

风险投资未来会怎样。没有人知道。可能继续集中在科技行业。可能扩散到更多领域。农业能源教育都需要创新。可能需要钱。全球化的趋势在变化。有的国家鼓励外国投资。有的国家保护自己。风险投资的资金流动受影响。气候变化是大事。绿色科技需要投资。这可能是一个新方向。

学习风险投资要看参考文献。不要只看一本。多看几本。比较不同的观点。结合实际情况。实践很重要。书本知识是基础。真正的决定要靠经验。要靠对人和事的判断。

风险投资是一个工具。它把有钱人的钱和聪明人的想法连在一起。它鼓励人们尝试。它容忍失败。它追求巨大的成功。它不全好。它不全坏。它是一个现代经济的现象。我们了解它。我们使用它。我们完善它。这就是它的意义。